Ежегодный обзор и прогноз событий на фондовом рынке США от стратега Freedom Broker Михаила Степаняна.
Рынок в среду
Основная сессия накануне Дня независимости на фондовых площадках США завершилась преимущественно в плюсе. По итогам сокращенных в связи с предстоящим праздником торгов S&P 500 3 июля вырос на 0,51%, NASDAQ прибавил 0,88%, вновь установив исторические максимумы. Лишь Dow Jones опустился на символические 0,06%. Инвесторы позитивно отреагировали на публикацию макростатистики.
По данным ADP, число занятых в несельскохозяйственном секторе в июне выросло на 150 тыс. после 157 тыс. в мае при прогнозе на уровне 163 тыс. Количество первичных заявок на пособие по безработице за прошлую неделю увеличилось на 4 тыс., до 238 тыс., тогда как экономисты не ожидали изменений.
Индекс деловой активности в секторе услуг от ISM в июне снизился на 5 пунктов, до 48,8 (минимума с мая 2020 года) при консенсусе 52,6. Впрочем, тот же индикатор от S&P Global оказался выше ожиданий, указав на рост бизнес-активности в сервисах. Объём промышленных заказов в мае сократился на 0,5% м/м после повышения на 0,4% в апреле при консенсусе +0,2%.
Протоколы с последнего заседания ФРС зафиксировали единодушие чиновников по поводу того, что дезинфляционное давление преобладает, рынок труда становится менее напряженным, а рост экономической активности должен продолжить замедляться. Макростатистика подтверждает точку зрения ФРС.
Новости компаний
— Apple (AAPL: +0,58%) станет наблюдателем в совете OpenAI в рамках партнёрства в сфере развития ИИ.
— Препарат Lilly (LLY: −0,95%) для лечения болезни Альцгеймера получил одобрение FDA.
— Китайский онлайн-ретейлер JD.com (JD: +3,0%) изучает возможность покупки британской компании по доставке посылок Evri, которая может быть оценена в $2,5 млрд.
Мы ожидаем
Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в зелёной зоне. Полагаем, что волатильность в ходе предстоящей сессии будет повышенной, так как все внимание инвесторов направлено на публикацию статистики от Минтруда США за июнь. Для индекса широкого рынка ориентируемся на диапазон 5480–5575 пунктов (от −1,1% до +0,7% по сравнению с закрытием в среду).
Вероятно, продолжится ралли эмитентов, представляющих сектор товаров вторичной необходимости, во главе с Tesla (TSLA). Аналитики начали повышать целевые цены по акциям автогиганта после сильного отчета по поставкам. В целом Tesla стала главным корпоративным ньюсмейкером этой недели.
Консенсус-прогноз предполагает сохранение безработицы в июне на уровне 4% при увеличении числа занятых в несельскохозяйственном секторе на 190 тыс. против 272 тыс. в мае. Сравнительно сильные темпы роста занятости по-прежнему будут наблюдаться в сфере образования и здравоохранения, а также в государственном секторе. Средние почасовые зарплаты могут повыситься на 0,3% м/м (+3,9% г/г) после 0,4% м/м (+4,1 г/г) в мае. Чиновникам в ФРС все ещё необходимы подтверждение нормализации ситуации на рынке труда и доказательства отсутствия рисков возобновления инфляционных процессов. В то же время серия негативных экономических сюрпризов стимулирует ожидания того, что свежие статданные ослабят опасения об устойчивости темпов экономического роста.
В поле зрения
— Nvidia (NVDA) планирует продажи чипов в КНР на общую сумму $12 млрд в 2024 году, несмотря на экспортные ограничения США.
— Xpeng (XPEV) построит в Гуанчжоу завод по массовому производству летающих автомобилей.
