Обзор рынков подготовили аналитики Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).

Валютный рынок

Новая неделя началась с заметного ослабления курса нацвалюты: пара USDKZT в понедельник выросла до 484,48 тенге за доллар (+2,39 тенге) при понижении объёма торгов до 186,2 млн долларов (-99,6 млн). В условиях позитивного в целом внешнего фона (повышение цены на нефть при стабильном индексе доллара США) подобная динамика в большей степени определялась внутренними факторами. Активные покупки инвалюты могли происходить как вследствие бегства локальных и глобальных инвесторов от риска, так и в целях оплаты казахстанскими компаниями импортных контрактов и погашения/обслуживания внешних обязательств.

Диаграмма 1. Курс USDKZT:

Денежный рынок

Индикативные ставки денежного рынка в понедельник умеренно выросли: TONIA – на 33 б.п., до 13,85%, SWAP_1D – на 50 б.п., до 7,65%. Торговая активность остается пониженной: объём торгов составил 636,8 млрд тенге против среднесуточных значений с начала года в 732,3 млрд тенге. Отметим, ситуация на денежном рынке по-прежнему развивается под влиянием структурного профицита ликвидности, который изымается операциями НБРК. Так, например, на вчерашнем депозитном аукционе Нацбанк привлёк 1,2 трлн тенге под 14,25% годовых (100% спроса). Открытая нетто-позиция по операциям НБРК за прошлую неделю увеличилась на 0,5 трлн тенге, вновь достигнув отметки в 7,0 трлн чистой задолженности перед рынком.

Фондовый рынок

Индекс KASE завершил торги понедельника слабым ростом (+0,08%), зафиксировавшись на отметке 5 131,74 пункта. Рост стоимости акций Казатомпрома (+1,6%), который мог быть связан с итогами референдума по вопросу строительства АЭС, был практически полностью нивелирован снижением цены долевых бумаг Kaspi (-1,2%), вероятно, отыгрывающих динамику АДР группы на Nasdaq. Более слабое снижение также показали КазТрансОйл (-0,7%) и Эйр Астана (-0,5%), тогда как стоимость акций остальных «голубых фишек» колебалась в узком диапазоне ±0,2%. Из событий долгового рынка можно отметить размещение Лизинг Групп однолетних облигаций объёмом 1,1 млн долларов с годовой доходностью 9,99%.

Нефть

Цены на нефть Brent в понедельник выросли на 4,7% – до 81,1 доллара за баррель после обстрела Хезболлой третьего по величине израильского города Хайфы. В то же время СМИ «подогревали» сообщения о готовности Израиля расширить боевые действия в Ливане в первую годовщину действующего ближневосточного конфликта. Также котировки могли поддержать новости из США: ураган Милтон перерос в шторм пятой категории, что привело к очередному закрытию нефтегазовых платформ в Мексиканском заливе. Между тем на сегодняшних торгах цены на нефть коррекционно снижаются (-1,7%): аналитики ANZ Bank рассчитали, что даже в случае вывода из строя иранских нефтяных объектов ОПЕК+ сможет использовать имеющиеся у альянса резервные 7 млн баррелей нефти для компенсации возможных потерь.

Рисковые активы

Ключевые биржевые индексы США снизились в понедельник на 0,9-1,2%. Сильный отчет по американскому рынку труда, вышедший в прошлую пятницу, снизил ожидания инвесторов в отношении дальнейшего агрессивного снижения процентных ставок. На сегодняшний день 87,4% участников рынка ожидают от Федрезерва в ноябре снижения процентных ставок на 25 б.п., тогда как 12,6% опрошенных прогнозируют их сохранение на текущем уровне. Между тем на этой неделе стартует квартальный сезон отчетности в США: в пятницу об итогах третьего квартала отчитаются JPMorgan Chase, Wells Fargo и Bank of New York Mellon. Аналитики прогнозируют увеличение прибыли американских компаний, входящих в расчет индекса S&P500, на 4,2% (FactSet), тогда как сам индекс по итогам года может достичь отметки в 6 000 пунктов (Goldman Sachs).

Защитные активы

Несмотря на общерыночное снижение риск-аппетита, в понедельник спрос на защитные активы не наблюдался. Стоимость золота, индекс доллара США и доходность американских казначейских облигаций демонстрировали слабую волатильность, так как инвесторы находятся в ожидании протокола сентябрьского заседания Федрезерва, который будет опубликован завтра, а также очередной порции макростатистики (индексы потребительских цен (10.10) и цен производителей (11.10) в США), которые могут помочь определить дальнейшую траекторию монетарной политики в стране.

Экономические стимулы Пекина поддержали котировки нефти

ФРС может продолжить агрессивное снижение процентных ставок

S&P 500 в третий раз обновил исторический рекорд на текущей неделе