Нефть, золото и гособлигации Штатов растут в цене
Обзор рынков подготовлен аналитиками Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Новая неделя началась с ослабления курса нацвалюты: пара USD/KZT в понедельник выросла до 479,16 тенге за доллар (+1,86 тенге). В условиях активного восстановления цен на нефть и высокого курса приобретения покупки инвалюты могли происходить ввиду необходимости обслуживания внешнего долга, оплат импортных поставок, завершения активного сезона отпусков и пересмотра ожиданий по курсу. На сегодняшней сессии пара USD/KZT (10:42 ALA) торгуется на уровне 479,27 тенге за доллар.
Диаграмма 1. Курс USD/KZT:
На фоне растущего профицита ликвидности в системе ставки денежного рынка на первых торгах текущей недели снизились: доходность по однодневным валютным свопам до 7,62% (-33 б.п.), а ставки по операциям репо до 12,99% (-1 б.п.). При этом объём торгов оставался пониженным и составил 0,6 трлн тенге (-93 млрд тенге). В понедельник Нацбанк посредством депозитного аукциона изъял с рынка 1,2 трлн тенге (100% спроса) при доходности в 14,25% годовых (изъятия сохраняются выше отметки 1 трлн тенге четвертую сессию подряд). На этом фоне открытая позиция превысила психологическую отметку в 7,0 трлн тенге чистой задолженности НБРК перед рынком.
Фондовый рынок
На фоне продолжающегося восстановления аппетита к риску по итогам понедельника индекс KASE вырос до отметки 5 213,8 пункта (+0,2%). При этом объём торгов акциями представительского списка опустился до 298 млн тенге (-7,0%) на фоне сезонного снижения активности инвесторов в летний период. Основными драйверами роста выступили долевые бумаги Народного Банка (+1,6%), Air Astana (+1,5%) и КМГ (+0,9%). Локальные инвесторы могли увеличить объёмы покупок акций в ожидании позитивных результатов финансовой отчетности за первое полугодие 2024 года. Напомним, что на текущей неделе ожидается публикация финрезультатов КазТрансОйла и KEGOC, на следующей – Народного Банка и Kaspi.
Нефть
По итогам понедельника котировки нефти марки Brent выросли до отметки в 82,1 доллара за баррель (+3,2%). Основной причиной такого движения выступили опасения по поводу эскалации конфликта на Ближнем Востоке. По сообщениям СМИ, Иран может атаковать Израиль в ближайшие дни, в то время как Израиль впервые ввел санкции против 18 иранских танкеров. Санкции Израиля подразумевают арест судов с целью снижения доходов Ирана от продажи сырья.
Рисковые активы
Инвесторы не проявляли особого интереса к рисковым активам перед публикацией главного отчета месяца (данных по инфляции в США за июль) и ожидаемого ухудшения геополитического фона. Так, ключевые американские фондовые индексы в понедельник закрылись околонулевым изменением. Отметим, что аналитики ожидают месячной инфляции в июле на отметке 0,2% (-0,1% в июне) и годового показателя – на отметке 3,0% (3,0% в июне). Соответственно, более сильное замедление потребительских цен в США относительно рыночных ожиданий может соответствующим образом повлиять на дальнейшие решения Федрезерва по изменению процентной ставки и на рыночный сентимент.
Защитные активы
Сохраняющаяся геополитическая напряженность на Ближнем Востоке стимулировала покупки золота (+2,0%) и гособлигаций США (доходность US10Y снизилась с 3,96 до 3,90%). В ближайшие дни волатильность на рынке безрисковых инструментов может сохраниться высокой под влиянием складывающейся ситуации на Ближнем Востоке.
