Ежедневный обзор и прогноз событий на фондовом рынке США от стратега Freedom Broker Михаила Степаняна
Рынок накануне
Торги 12 июля на американских фондовых площадках закрылись в плюсе. S&P 500 прибавил 0,55%, NASDAQ вырос на 0,63%, в лидеры роста вышел индекс компаний малой капитализации Russell 2000, поднявшийся на 1,09%. На положительной территории закончили день все входящие в бенчмарк широкого рынка сектора, кроме коммуникационного (XLC: −0,75%).
Индекс производственной инфляции (PPI) за июнь вырос на 0,2% м/м и 2,6% г/г при консенсусе 0,1% м/м и 2,3% г/г, что объясняется удорожанием ряда услуг. Однако эта статистика не оказала значительного влияния на ожидания рынка в отношении сроков начала снижения ставки ФРС. Производственная инфляция в мае, по уточненной оценке, составила 0% м/м, тогда как предварительные данные зафиксировали снижение на 0,2% м/м. Базовый PPI (без учета цен на продукты питания и энергоносители) вырос на 0,4% м/м (консенсус: +0,2%). Впрочем, этот результат был почти полностью обусловлен увеличением маржинальной надбавки у оптовых компаний и ретейлеров. Базовый PPI, скорректированный дополнительно на торговый компонент, показал нулевое изменение. Считаем композицию PPI благоприятной. В ходе пятничных торгов отыгрывалась также позитивная статистика потребительской инфляции.
Предварительные данные потребительских настроений от Мичиганского университета (UMich) за июль зафиксировали снижение с июньских 68,2 пункта до 66 пунктов при консенсусе 67. Инфляционные ожидания потребителей на год и на пять лет вперед снизились до 2,9%. Респонденты продолжают указывать на неопределенность в отношении развития ситуации в экономике. Каждый второй участник опроса отмечает как негативный фактор высокие цены.
Новости компаний
— Bank of New York Mellon (BK: +5,2%) отчитался о комиссионных доходах, чистом процентном доходе и прибыли выше консенсуса, хотя чистая процентная маржа оказалась чуть ниже прогнозов.
— Rio Tinto (RIO: +0,21%) рассматривает возможность предложения более $30 млрд для выкупа Teck Resources (TECK: +2,6%).
— Fastenal (FAST: +2%) во втором квартале сгенерировала выручку, операционную маржу и прибыль в соответствии со среднерыночными ожиданиями. Ежедневные продажи в июне увеличились по сравнению с предыдущим месяцем.
— Wells Fargo (WFC: −6%) отчитался о прибыли на акцию и выручке немного лучше консенсуса благодаря высоким комиссионным доходам (особенно на рынках капитала). Однако чистый процентный доход оказался меньше, чем ожидалось. Финансовая корпорация скорректировала прогноз этого показателя на 2024 год до нижней границы ранее указанного диапазона и повысила планы по расходам.
Мы ожидаем
Сегодня будет опубликован индекс общего состояния бизнеса штата от ФРБ Нью-Йорка (консенсус: −8 пунктов, предыдущее значение: −6). Повышенный интерес у инвесторов должно вызвать интервью главы ФРС Джерома Пауэлла. Потенциальное смягчение его риторики после благоприятной статистики инфляции может улучшить настроения инвесторов и положительно повлиять на ход торгов. Баланс рисков оцениваем как умеренно позитивный, прогнозируем среднюю волатильность. Покушение на Дональда Трампа может усилить внутриполитическую напряженность в США. Рост вероятности победы кандидата от республиканцев на президентских выборах оказывает давление на акции компаний из сферы возобновляемой энергетики (FSLR, ENPH, SEDG, RUN и др.), одновременно усиливая интерес к покупке акций традиционных нефтегазовых компаний (XLE ETF).
Внешний фон сегодня смешанный. Китайский CSI300 закрылся в зелёной зоне (+0,11%), гонконгский Hang Seng упал на 1,84%. Основная сессия на европейских площадках стартовала в красном секторе. Фьючерсы на американские индексы торгуются в плюсе за счёт положительного вклада акций Apple и Tesla. Ориентируемся на движения S&P 500 в диапазоне 5600–5650 пунктов (от −0,3% до +0,6% к уровню закрытия 12 июля).
В поле зрения
— Alphabet (GOOGL) ведёт переговоры о покупке стартапа в области кибербезопасности Wiz за $23 млрд, сообщает WSJ. Акции компании на премаркете встретили эту новость нейтрально.
— Бумаги Apple (AAPL) позитивно реагируют на релиз статистики IDC по рынку смартфонов за второй квартал.
— Boeing (BA) приступил к сертификационным летным испытаниям Boeing 777-9, ввод в эксплуатацию этого самолёта долгое время откладывался.
— Акции Tesla (TSLA) на премаркете растут на фоне заявления Илона Маска о поддержке кандидатуры Дональда Трампа в президентской гонке.
