Перебои в поставках сжиженного природного газа (СПГ) через Ормузский пролив стали серьёзным испытанием для мировых рынков электроэнергии. Однако, несмотря на вызванный конфликтом ценовой шок, Международное энергетическое агентство (МЭА) прогнозирует ускорение глобального спроса на электроэлектроэнергию — до 3,6% в 2026 году и 3,8% в 2027-м против 3% в 2025-м.

С начала марта 2026 года из-за американо-иранского конфликта через Ормузский пролив, через который проходит около 20% мировых поставок СПГ, фактически прекратилось судоходство. Это создало «беспрецедентную неопределённость» на рынках и привело к стремительному росту цен:

• Азиатские спотовые цены на СПГ в период со 2 марта по 16 июля выросли в среднем на 65% по сравнению с докризисным уровнем.
• Европейский бенчмарк TTF подскочил более чем на 50%.
• В целом энергоцены в первой половине 2026 года оказались на 30% выше, чем за аналогичный период 2025 года.

МЭА констатировало: глобальный газовый рынок вошёл в «фазу нового шока». В среднесрочной перспективе потери поставок СПГ из-за блокировки пролива могут достигнуть 120 млрд кубометров.

Региональный разрыв: рост в Европе и Азии, падение в Австралии и Индии

Удар по ценам на газ отразился на оптовых ценах на электроэнергию неравномерно — в зависимости от структуры энергобаланса каждой страны.

• Евросоюз: средняя оптовая цена на электроэнергию в первой половине 2026 года выросла на 15% в годовом выражении. В Италии рост составил 18%, в Германии — 17%. При этом Испания зафиксировала снижение на 16% благодаря высокой доле ВИЭ.
• Япония: цены во втором квартале взлетели более чем на 30%.
• Австралия: средняя оптовая цена, напротив, упала на 30% (до $49 за МВт·ч) благодаря новым батарейным мощностям и высокой доле ВИЭ.
• Индия: снижение на 7% ($48 за МВт·ч) из-за ограниченной доли импортного СПГ в генерации.
• США: рост всего на 10% ($52 за МВт·ч) в первой половине года за счёт дешёвого внутреннего газа.

Резкое подорожание газа вынудило ряд азиатских и европейских стран вернуться к угольной генерации.

По прогнозам МЭА, в 2026 году треть мировой электроэнергии будет вырабатываться на угольных станциях. Производство электроэнергии на угле вырастет на 1,4% после стагнации в 2025 году. Это приведёт к росту выбросов CO2 в энергетике на 1% в 2026 году.

При этом производство на газовых электростанциях останется практически неизменным в 2026 году — это третий год за последнее десятилетие без значительного прироста.

Парадокс: несмотря на угольный ренессанс, именно 2026 год станет историческим — возобновляемые источники энергии впервые обгонят уголь по объёму мировой генерации.

Производство электроэнергии из ВИЭ вырастет более чем на 8% в 2026 году, а их доля в мировом энергобалансе увеличится с 33% в 2025 году до 37% к 2027 году. Доля солнечной и ветровой генерации вместе вырастет с 17% до 21%. Солнечная энергия уже в 2026 году станет вторым по величине источником электроэнергии в мире после гидроэнергетики.

Драйверами роста мирового спроса на электроэнергию остаются структурные факторы: расширение промышленности, электрификация транспорта и отопления, рост использования кондиционеров и центров обработки данных (ЦОД).

• Китай: рост спроса ускорится до 5,5% в 2026 году (с 5,2% в 2025-м) благодаря электромобилям и производству.
• Индия: после спада до 1,6% в 2025 году (из-за раннего муссона) спрос восстановится до 7% в 2026 году.
• ЕС и США: рост на уровне около 2% за счёт электрификации и жары.

Особое внимание МЭА уделяет ЦОДам. К 2030 году мировое потребление электроэнергии дата-центрами вырастет с 485 ТВт·ч в 2025 году до 950 ТВт·ч — их доля в мировом потреблении увеличится с 1,5% до 3%. При этом спрос на ЦОДы, ориентированные на искусственный интеллект, за тот же период может утроиться.

Россия: локальные дефициты и энергетический потолок

На фоне глобального роста спроса Россия сталкивается с собственной проблемой — локальной нехваткой энергомощностей, особенно для ЦОДов.

• Ввод новых стоек для ЦОДов в России в 2025 году сократился в восемь раз — до 5 тыс. против более 40 тыс. в 2024 году.
• Заполненность московских ЦОДов достигла 95%, энергосетевые компании отказывают в подключении новых объектов, поскольку доступные мощности либо уже используются, либо зарезервированы до 2028 года.
• По данным участников рынка, с начала 2026 года получение новых мощностей для крупных ЦОД-проектов в Москве радикально осложнилось.
• В ряде регионов — Москва и область, юг России, юго-восток Сибири — уже фиксируется дефицит электроэнергии. Сроки технологического присоединения выросли до 2–5 лет.